11月Beta类策略中，股票策略表现较好，而管理期货则表现较差。股票策略11月平均收益达2.62%，接近70%的产品收益为正，而管理期货11月平均收益为-0.44%，产品盈利数量不到一半。

Alpha类策略中，中性策略受市场热度回暖叠加风格重回小盘影响，表现较10月有所好转，11月平均收益为 0.69%，套利策略也获得了1.13%的平均收益。

增量方面，11月证投类私募发行量环比大增73%，同比增加40%。证投类私募11月发行2619只，环比增加1105只，同比增加750只。股权类私募11月发行433只，环比增加71%，同比增加9%。创投类私募11月发行461只，环比增加80%，同比增加57%。

存量方面，证投类私募产品数量已超过10万只，在所有私募产品中数量占比维持在62%。

据周频净值统计的百亿私募混合指数11月收益为1.10%（统计周期为2021/10/29-2021/11/26），同期沪深300收益率为-0.99%。

股票策略

11月主要指数表现比较分化，上证指数先抑后扬，最终小幅收涨0.47%；规模指数中，中证1000和国证2000表现亮眼，而上证50则下跌3.12%，风格重回小市值。行业板块上热点频频，元宇宙、电网、稀土永磁等相继表现，高景气的军工和锂电池依旧亮眼，业绩有改善预期的通信和计算机也表现不错。受疫情再起影响，休闲服务跌幅显著。

股票策略11月平均收益为2.62%，中位数为1.30%，排名前1/4的产品平均收益为10.79%。统计的19043只产品中，68.45%的产品收益为正。

市场中性策略

11月股票市场成交回暖，且小盘好于大盘，利于市场中性策略表现。11月策略表现回暖，平均收益为0.69%，超过60%的产品获得正收益。

11月市场中性策略平均收益0.69%，收益中位数为0.39%，排名前1/4的产品收益平均为4.27%。从收益分布来看，63.35%的基金录得正回报。

管理期货策略

商品市场11月整体呈现下跌走势，wind商品指数月度跌幅5.98%。商品跌幅居前的为wind能源指数和wind煤焦钢矿，分别跌幅16.53%和10.16%。能源指数中，动力煤跌幅较大，而原油由于海外疫情的恶化使得市场担忧加剧，原油11月跌幅达13.77%。煤焦钢矿指数中，焦煤焦炭和螺纹，跌幅均超10%。

11月管理期货策略平均收益为负数，月度跌幅0.44%，中位数收益为-0.38%，前1/4平均收益仅为5.21%。管理期货产品中，58%的产品出现亏损。

宏观对冲策略

11月宏观环境继续下滑，政府开始出台一些稳增长措施：放松地产融资条件，监管措辞更趋温和，使得市场情绪有所好转，预期有较暖的宏观环境。同时，我国出口继续保持高速增长，为企业盈利奠定基础。上游涨价开始向下游传递，由此利润也开始蔓延。

宏观策略方面，11月平均收益为1.54%，中位数收益为1.38%，前1/4产品收益为6.70%。70%基金获得盈利。

套利策略

套利策略基金平均收益为1.13%，收益中位数为0.72%，77%的套利策略基金获得了正收益。

债券策略

11月十年期国债到期收益率收于 2.83%，下降13BP，短端（1Y）利率收于2.22%，变化不大，期限利差下降11 BP，收益率曲线斜率变化不大。11月央行公开市场净回笼5000 亿，其中全部为逆回购回笼。12月6日金融机构加权平均存款准备金率下调至8.4%。

债券策略11月盈利占比74.14%，前1/4平均收益4.78%，中位数收益率0.55%，平均收益率1.14%。

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