4月各策略平均收益均为负值。Beta策略中,管理期货表现依旧好于股票策略,前者平均收益为-0.91%,后者为-6.15%。 Alpha策略中,中性策略遇挫,平均收益为-1.81%,为2019年以来最差单月表现;套利策略亦未能获得正收益。
2022年4月私募基金市场回顾
1、私募产品增量与存量
受市场回调影响,证投类基金新发数量回落。4月证投类私募发行1635只,环比下降33%,同比下降28%。股权类私募4月发行256只,同比下降22%。创投类私募4月发行329只,同比下降6%。
存量方面,证投类私募产品数量已超过11万只,在所有私募产品中数量占比63%。
数据来源:朝阳永续基金研究平台
数据来源:朝阳永续基金研究平台
数据截至:2022/4/30
2、百亿私募混合指数表现
“中国私募基金系列指数之百亿私募混合指数”是由朝阳永续信息技术股份有限公司(以下简称“朝阳永续”)联合市场中21家规模超百亿的私募基金公司,共同打造的中国首只百亿级私募的指数,在2016年2月19日正式对外发布上线。“百亿私募混合指数”成分基金是由21家规模超百亿的私募公司中筛选出最具代表性的49只成分产品构成,希望打造私募行业的“沪深300”。
据周频净值统计的百亿私募混合指数4月收益为-7.12%(统计周期为2022/4/1-2022/4/29),同期沪深300收益率为-6.08%。今年以来百亿私募混合指数得收益为-16.53%(统计周期为2021/12/31-2022/4/29),同期沪深300收益率为-18.71%。
数据来源:朝阳永续基金研究平台
数据统计口径:周频;数据截至:2022/4/30
3、私募各策略平均表现
股票策略
4月市场继续下杀,上海疫情发展超预期,全国多地采取严格的防疫政策。物流受限,华东地区经济活动受到较大影响,产业链转移担忧显现,投资人对经济增长前景预期悲观。下旬,人民币出现大幅贬值。月末召开政治局会议,透露出积极信号,在一定程度上提振企业信心。
风格上,小盘股下跌较上月更甚,大盘低估值板块跌幅收窄;美债收益率接连收高,成长股尽管有超跌反弹行情,但整体依旧承压。行业上,仅食品饮料录得正收益,电气设备、计算机、电子跌幅居前。
股票策略4月平均收益为-6.15%,中位数为-4.45%,排名前1/4的产品平均收益为1.33%。统计的19697只产品中,不足20%的产品收益为正。
市场中性策略
中性策略遇挫,平均收益为-1.81%,为2019年以来最差单月表现。
4月市场中性策略平均收益-1.81%,收益中位数为-0.85%,排名前1/4的产品收益平均为2.10%。从收益分布来看,26.26%的基金录得正回报。
管理期货策略
在4月份各商品品种走势出现分化的背景下,管理期货策略的各家管理人全月业绩也体现出涨跌不一的特点。在朝阳永续统计的管理期货策略组别中,约47%的管理人在本月取得了正收益。细分策略来看,多空强弱对冲以及短周期趋势类型的管理人在本月表现要明显强于中长周期趋势类管理人。1-3月各品种连续趋势的结束,以及4月多品种呈现的周级别宽幅震荡对中长周期趋势策略产生了一定程度的影响,多数中长周期趋势类管理人一季度亮眼的业绩表现在本月也未能持续。
4月管理期货策略平均收益为-0.91%,中位数收益为-0.13%,前1/4平均收益为5.31%。管理期货产品中,47%的产品获得了盈利。
宏观对冲策略
宏观对冲策略表现方面, 4月平均收益为-3.27%,中位数收益为-2.16%,前1/4产品收益为3.57%。全月仅21.34%的产品获得盈利。4月,股票市场大幅杀跌,叠加商品市场多数品种的行情反复,两方面因素都对宏观对冲策略的表现产生了较大冲击。
套利策略
4月套利策略基金平均收益为-1.23%,收益中位数为-0.12%,46.92%的套利策略基金获得正收益。
债券策略
4月十年期国债到期收益率收于2.7926%,较上月末上升7.75BP,短端(1Y)利率收于2.0220%,较上月末上升4.91BP,期限利差上升2.84BP,收益率曲线斜率继续变陡。
债券策略4月盈利占比59.11%,前1/4平均收益2.99%,中位数收益率0.22%,平均收益率-0.16%。