朝阳永续自2006年创办中国私募基金风云榜，持续关注国内私募基金行业的发展。依托朝阳永续在私募数据和私募人脉的多年积累，朝阳旗下全资子公司上海向日葵投资，坚持初心，专注私募FOF投资近8年。2022年8月，向日葵FOF投研团队联合朝阳永续基金研究院，精心策划《私募最前线》栏目，从专业角度，分享私募行业前沿信息，解读私募行业最新策略表现。
《私募最前线》第一期节目已于2022年8月16日完成首播，本期对话嘉宾为上海向日葵投资研究总监、朝阳永续基金研究院研究总监尹田园。主持人为上海向日葵投资产品总监马源。
私募行业数据概览
节目开场，主持人介绍了朝阳永续私募基金行业系列报告发展历程，以及2022年7月私募行业相关数据统计。
在5、6月股票市场触底连续反弹后，7月证投类基金发行数量持续回升，7月证投类基金发行2174只，环比增长19%，同比则下降27%。
数据来源：朝阳永续基金研究平台
大类策略表现上看，尽管商品市场呈V型走势，管理期货还是录得了今年最佳月度表现，平均盈利2.09%。
各策略7月平均业绩表现，数据来源：朝阳永续研究院，数据截至：2022/7/29
各策略具体表现盘点
嘉宾尹田园盘点了各策略具体表现。股票策略方面，7月除中证1000和国证2000之外，主要规模指数均回撤。股票策略私募，在5、6月获得正收益后，7月份录得负收益；从产品的统计来看，获得正收益的占比小于50%。
股票策略7月收益分布及盈亏状况，数据来源：朝阳永续研究院，数据截至：2022/7/29
股票策略2022年月度平均收益，数据来源：朝阳永续研究院，数据截至：2022/7/29
受股票市场回调影响，市场中性策略平均收益回落至0.62%。相比过去的三年，今年市场中性策略收益的吸引力有所下降。
2019-2022月度收益趋势图，数据来源：朝阳永续研究院，数据截至：2022/7/29
管理期货策略方面，7月取得了今年以来最佳的策略月度表现。尽管南华商品指数呈V型走势，但前半月不少管理人还是积累了丰厚的收益。
宏观对冲方面，由于策略里包含股票策略、期货策略，这两类策略可能对于宏观对冲的影响比较大，由于7月股票策略表现不佳，整体来看，宏观对冲策略的平均表现是一个负向的收益。
聚焦市场热点
主持人及嘉宾对7月最新热点进行了讨论，以下为对谈精选：
马源：如何看待中证1000股指期货和期权相关合约在中金所上市，是否会利好量化类私募管理人的策略？
尹田园：总的来看肯定比较有利。以前没有1000这种对冲工具，一些市场中性产品对冲时在风格上存在一定暴露。另外对于做衍生品策略的管理人来说，他们的工具多了一个，有助于丰富策略与扩大规模。
马源：市场中性策略是市场比较关注的策略，朝阳永续私募数据库分策略统计中，“市场中性策略”已经连续3个月平均收益为正。是得益于A股近期触底反弹，风格上暴露带来的收益？还是得益于管理人因子优化迭代？
尹田园：有一定风格暴露的影响。从最近三个月产品表现来看，一些以往风格上暴露偏大的机构，这三个月表现比较领先，风格对于收益的积累在这三个月起到了正向的贡献。跟基础市场肯定也有关系，5、6月份市场反弹非常好。总的来说两个方面的原因都有。
马源：6月转债新规出台，提高准入门槛，限制涨跌幅，8月1号正式实施，您觉的会对目前市场做转债策略，特别是转债套利的机构会有什么影响？
尹田园：通过与做转债套利策略的机构沟通，我们认为新规对于他们的影响不大。因为新规主要针对的是价格和溢价率双高的转债，这些标的在市场里的占比不高，也不是转债套利策略机构的投资对象。转债套利机构主要还是关注转债条款达成后产生的价差类投资机会。
由于今年市场波动加大，配置类的FOF产品也越来越受到关注，上海向日葵投资作为一家多年以来专注FOF投资的机构，近期与知名金融机构合作发行了一期稳健型FOF产品，有兴趣的伙伴可以与我们联系，沟通了解详情。