10月Alpha和Beta类策略表现均不佳。股票市场主要指数呈现分化震荡走势，市值风格上大盘好于小盘，股票策略平均收益0.47%。受商品价格走势转向影响，管理期货平均收益亦显著回落至0.2%，不足50%的产品取得正收益。股票市场成交热度和波动率下降，中性策略表现疲弱，平均收益为-0.51%，跟3月并列为今年以来最差表现月度。

各策略10月平均业绩表现

数据来源：朝阳永续研究院；数据截至：2021/10/31

10月私募市场回顾

增量方面，10月证投类私募发行量环比下降53%，同比增加20%。证投类私募10月发行1514只，环比减少1710只，同比增加253只。股权类私募10月发行253只，环比下降36%，同比下降11%。创投类私募10月发行256只，环比下降46%，同比增加12%。

存量方面，证投类私募产品数量已超过99000只，在所有私募产品中数量占比维持在62%。

私募基金发行量

数据来源：基金业协会、朝阳永续研究院；

数据截至：2021/10/31

据周频净值统计的百亿私募混合指数10月收益为0.03%（统计周期为2021/9/30-2021/10/29），同期沪深300收益率为0.87%。

百亿私募混合指数与沪深300指数

数据来源：朝阳永续研究院；数据统计口径：周频；

数据截至：2021/10/31

股票策略

10月指数呈现分化震荡走势，上证综指下跌0.58%，创业板指上涨3.27%。行业上，新能源政策连连，推动电气设备大幅上涨，此外上游价格回落也提振了中下游，例如硅料下降后光伏组件有所反弹。而受保供稳价政策影响，采掘跌幅显著。

股票策略10月平均收益为0.47%，中位数为0.11%，排名前1/4的产品平均收益为6.89%。统计的17796只产品中，52.06%的产品收益为正。

市场中性策略

10月股票市场成交非常相对低迷，且大盘好于小盘，不利于市场中性策略表现。10月策略平均表现与3月并列为今年最差，为-0.51%，不到40%的产品获得正收益。

10月市场中性策略平均收益-0.51%，收益中位数为-0.43%，排名前1/4的产品收益平均为3.04%。从收益分布来看，38.75%的基金录得正回报。

管理期货策略

商品市场10月整体波动加剧，wind商品指数呈现倒“V”走势，10月中上旬整体上涨，自10月20日开始商品指数急剧下跌，最终月度收跌14.07%。商品跌幅居前的为wind煤焦钢矿指数和wind能源指数，分别跌幅29.53%和19.81%。

10月管理期货策略平均收益仅0.20%，中位数收益为-0.03%，前1/4平均收益为8.43%。管理期货产品中，49%以上的产品获得了盈利。

宏观对冲策略

宏观策略方面，10月平均收益为0.38%，中位数收益为-0.39%，前1/4产品收益为7.76%。47%基金获得盈利。

宏观策略表现也较为一般，主要原因在于股票市场表现较为一般，上证50涨2.20%，沪深300涨0.87%，而中证500月跌1.14%，股票市场获取收益一般，期货市场方面波动较大，趋势逆转速度较快且幅度较大，可能使得前期获益的品种回吐利润甚至出现亏损。整体而言，宏观策略在10月的收益较为一般。

套利策略

套利策略基金平均收益为0.26%，收益中位数为0.30%，63%的套利策略基金获得了正收益。

债券策略

10月十年期国债到期收益率收于 2.97%，上升10BP，短端（1Y）利率收于2.34%，变化不大，期限利差上升 11bp，收益率曲线变陡。10月央行公开市场净投放2000 亿，全部为逆回购净投放。

债券策略10月盈利占比75.07%，前1/4平均收益2.41%，中位数收益率0.33%，平均收益率0.44%。