10月私募基金市场回顾

1、私募产品数量增量与存量

受市场低迷影响，证投类私募新发数量环比显著下降。10月证投类私募发行1507只，环比下降40%，同比变动不大。股权类私募10月发行211只，环比下降27%，同比下降17%。创投类私募10月发行352只，环比下降36%，同比增长38%。

数据来源：朝阳永续基金研究平台

存量方面，证投类私募产品数量已超过12万只，在所有私募产品中数量占比65%。

数据来源：朝阳永续基金研究平台

2、百亿私募混合指数表现

据周频净值统计的百亿私募混合指数10月收益为-1.43%（统计周期为2022/9/30-2022/10/28），同期沪深300收益率为-6.93%。今年以来百亿私募混合指数的收益为-9.63%（统计周期为2021/12/31-2022/10/28），同期沪深300收益率为-28.32%。

数据来源：朝阳永续研究院； 

数据统计口径：周频；数据截至：2022/10/28

3、私募各策略平均表现

10月股市调整、汇率贬值、长端利率下行。主要指数中，上证50、沪深300大幅跌幅，而科创50、国证2000、中证1000表现较好。风格上，小盘表现显著好于大盘。行业上，市场围绕“医药”、“安全”进行主题投资：计算机、医药生物、国防军工表现较强，而食品饮料、地产金融跌幅居前。外资，大幅流出573亿元，仅高于2020年3月。市场活跃度方面，10月日均成交额不足8千亿元。

受股票市场回调影响，市场中性策略平均收益持续回落，但跌幅较9月收窄至-0.57%，仅37.18%的产品获得正收益。

10月，股票市场调整，中小盘强于大盘。利率债方面，十年期国债期货主力合约当月大涨1.16%。

商品市场在受十一假期期间外盘影响高开后，一路震荡下行，交投活跃度方面也没有出现显著改善。十一期间，OPEC+超预期减产的消息对海外油价提振效应显著，假期结束后的第一个交易日，能化板块相关品种大幅高开，但随后几个交易日，美国超预期的9月份CPI增速再次从信心、情绪层面对投资人风险偏好造成打压，油价持续回落并带动板块下行。黑色板块上游及成材端也在供需双弱预期的影响下持续下跌，在缺乏主驱动的情况下，无序震荡有概率仍会延续。

连续三个多月的低波动无序震荡行情对于管理人，尤其是量化趋势类策略管理人的下行波动控制能力带来了一定的挑战。10月的行情依然这种波动无序行情的延续，市场交投情绪未见明显改善，波动率持续走平。受此影响，全月CTA管理人的业绩整体也未呈现出太大的起伏，这一点从朝阳永续统计的全市场商品期货类基金的收益率情况也有所反应，10月商品期货类基金平均收益-0.28%，中位数收益-0.07%，盈利占比51.75%，亏损占比48.25%，几近对半分。全月仅部分股指策略能够在后半月的连续下跌行情中取得不错的收益。

10月，受权益资产后半月连续杀跌以及商品市场维持供需双弱预期的现状影响，宏观对冲策略产品全月表现依然不佳：平均收益率-1.29%，中位数收益率-0.52%。全月仅37.23%的产品取得了正收益。

10月套利策略基金平均收益为-0.27%，收益中位数为-0.02%，前1/4平均收益2.59%，49.4%的套利策略基金获得正收益。

10月，十年期国债到期收益率收于2.6410%，较上月末下降10.9BP，短端（1Y）利率收于1.7312%，较上月末下降17.12BP，期限利差上升6.22BP，收益率曲线斜率变陡。

债券策略10月盈利占比58.25%，前1/4平均收益2.41%，中位数收益率0.17%，平均收益率0.16%。