11月私募基金市场回顾

1、私募产品数量增量与存量

随着11月市场反弹，私募证投基金发行数量环比大幅上升。11月证投类私募发行2405只，环比增长60%，同比略微下降8%。股权类私募11月发行267只，环比增长27%，同比下降38%。创投类私募11月发行470只，环比增长34%，同比增长2%。

数据来源：朝阳永续基金研究平台

2、百亿私募混合指数表现

据周频净值统计的百亿私募混合指数11月收益为3.39%（统计周期为2022/10/28-2022/11/25），同期沪深300收益率为6.62%。今年以来百亿私募混合指数得收益为-6.73%（统计周期为2021/12/31-2022/11/25），同期沪深300收益率为-23.57%。

3、私募各策略平均表现

12月政策面利好逐步落地，市场出现反转，主要指数均回暖。风格上，大盘好于小盘。上证50、沪深300大幅上涨，中证1000涨幅较小。行业上，受第三支箭推动，地产及相关产业链的板块表现靠前；传媒受益于游戏板块也有较好表现；疫情防控上出现转机，食品饮料和社会服务行业回暖。而上月表现较好的国防军工板块则出现回调。北上资金，流回600亿元。市场活跃度方面，11月日均成交额超过9千亿元，较前两月有明显好转。

市场中性策略平均收益回暖，平均上涨1.51%，前1/4平均收益5.53%，78.12%的产品获得正收益。

国债方面，在强复苏预期下，国债11月出现较大回调，3月合约全月跌幅达到1.98%。

商品市场方面，受地产政策强刺激，黑色系品种现阶段被远端强复苏预期主导，黑色板块11月大幅上扬。有色金属方面，受到美联储转鸽预期和美元指数走弱影响，有色板块11月持续上涨，wind有色指数收涨9.26%。能源方面，11月原油价格持续下跌，对油价的唯一支撑来自OPEC+对于减产的表态。农产品在油脂油料主驱动尚不明确的情况下，11月维持震荡走势。

商品市场波动率方面，目前仍未看到明显的波动回升迹象，油脂、化工等品种波动率在11月仍然持续回落。

朝阳永续统计的全市场商品期货类基金平均收益为-0.31%，中位数收益率为-0.32%。仅43.37%的产品在11月获得了正收益。