2022年，债券策略、管理期货、套利和市场中性策略全年平均收益为正，依次为5.83%、2.83%、1.18%和0.44%；股票策略和宏观对冲平均收益为负，分别为-13.37%和-10.73%。Alpha类策略收益较前四年均显著下降，录得五年最低值。
2022年私募基金市场回顾 1、私募产品数量增量与存量 2022年，私募证投基金发行数量较前一年下降16%。全年共发行24985只基金，较前一年减少4925只。私募股权投资基金发行数量较前一年下降25%，少发1127只。私募创投基金发行数量则实现增长，增幅达19%，较前一年多发行872只。 数据来源：朝阳永续基金研究平台 存量方面，证投类私募产品数量已超过12万只，在所有私募产品中数量占比65%。
2、百亿私募混合指数表现 据周频净值统计的百亿私募混合指数，2022年百亿私募混合指数收益率为-10.13%（统计周期为2021/12/31-2022/12/30），同期沪深300收益率为-21.63%。 数据来源：朝阳永续基金研究平台 数据统计口径：周频；数据截至：2022/12/31 3、私募各策略平均表现 股票策略 2022年宏观因素给市场带来了大量扰动：年初俄乌战争、三月开始上海疫情、中美关系再生波澜、中概股遭遇审计风波、地产信用危机、美联储年内七次加息、最终年底多项政策逆转。 主要指数悉数下跌。主要规模指数中，国证2000跌幅最小。北上资金方面，全年净流入900亿元，大幅小于前三年的均值3309亿元。全年日均成交额9226亿元，低于2021年。 市场中性策略 受股票市场下跌及基差收敛影响，市场中性策略收益较前四年显著回落，录得五年最差年度表现。 管理期货策略 2022年，国内权益市场整体表现不佳，其间虽阶段性的在4月底、10月底走出反弹行情，但整体仍呈震荡下跌走势。十年期国债期货跌0.53%。 商品市场指数层面，全年整体上涨，但是不同时间段行情走势分化严重，期间伴随着市场波动率数次冲高回落盘整的过程。分阶段来看，一季度，伴随着俄乌冲突、东南亚油脂供给矛盾等影响，供给端预期主导市场价格；同时国内商品期货市场在经历了2021年第四季度低成交低波动的行情之后，交投情绪也有所修复。内外因素叠加，商品市场在2022年一季度走出了一轮近3个月的连续上涨行情，全市场波动率在这段时间也连续上扬。二季度，经历了近2个月的高位震荡整理，波动率走低后，6月美联储超预期加息使得市场迅速转跌并持续近1个月时间，直至7月中旬开始触底反弹。伴随这1个月左右的V型反转行情，市场波动率再次快速抬升，走到年内的第二个高点。但7月中开始的反弹仅持续了约半个月，随后由于基本面仍然缺乏主驱动，市场进入无序震荡阶段。这一低波动的窄幅震荡走势一直持续到年底。11月，随着国内疫情政策转向，地产三支箭齐发等一系列刺激，强复苏预期带动黑色版块及相关建材品种走出相对流畅的上涨行情。但整体来看，商品市场直至2022年结束，并未走出波动率低位磨底的区间。 虽然三四季度商品市场行情扰动因素多，策略赚钱效应差，但一季度市场连续的走势以及六七月份的高波动行情仍能为多数管理人带来比较丰厚的收益。大部分管理人在2022年度仍能保持正收益。朝阳永续统计的全市场商品期货类基金全年平均收益为2.83%，中位数收益为1.48%。其中55.09%的管理期货产品在2022年取得了正收益。 宏观对冲策略 2022年，受股票市场全年震荡下跌、商品市场后半年主驱动不明确等负面影响，宏观对冲策略产品全年收益表现不佳。平均收益-10.73%，中位数收益-12.05%。仅21.4%的产品全年获得正收益。 套利策略 2022年套利策略基金平均收益为1.18%，收益中位数为1.28%，前1/4平均收益20.34%，57.90%的套利策略基金获得正收益。 债券策略 2022年末，十年期国债到期收益率收于2.8436%，较年初上涨7.37BP，短端（1Y）利率收于2.1491%，较年初下降8.3BP，期限利差上升15.67BP，收益率曲线斜率变陡。 债券策略2022年盈利占比57.66%，前1/4平均收益31.75%，中位数收益率0.94%，平均收益率5.83%。