1月主要指数均上升，其中恒生指数涨幅最大，上证涨幅最小。风格上，小盘好于大盘，成长好于价值。行业上，有色、计算机涨幅领先，商贸零售、社会服务等在去年已经抢跑表现的行业出现退潮。有色中，小金属表现亮眼。北上资金，录得历史最高单月流入。市场活跃度方面，1月日均成交额近8千亿，与前4个月相仿。股票策略1月平均收益为4.87%，中位数为4.57%，排名前1/4的产品平均收益为11.34%。统计的25930只产品中，91.05%的产品收益为正。

1月得益于基础市场回暖，市场中性策略获得0.97%的平均收益。总的来看，市场活跃度环比变化不大，波动率下降，基差升水回落，风格因子中反转因子表现较好。

1月，A股市场走出普涨行情。十年期国债期货主力合约在1月收十字星，春节后2天大涨几乎收回1月全部跌幅，截至1月31日，十年期国债期货主力合约收跌0.03%。

商品市场方面，1月多数品种和板块在月中均走出了上涨趋势，但是在月初和月末，市场经历了两次幅度较大的回调。由于这两次调整幅度大持续时间短，部分CTA趋势策略可能会在月初和月末受到一定的影响。波动率方面，1月商品市场的成交活跃度有较明显的上升趋势，日内也时有出现一些较大的波动和反转，但从以每日收盘价维度统计的日间波动率来看，目前市场波动率未脱离低波动的震荡区间，甚至部分板块的波动仍有走低的趋势。

1月，得益于月中趋势的相对连续，管理期货管理人的业绩表现相较去年四季度出现了一定的改善。但由于目前市场波动仍处于低位区间，部分策略可能会在低波动时期维持较高仓位，此时若出现市场突然的反转，有一定概率对净值带来比较大的影响。2023年1月，朝阳永续统计的全市场管理期货策略平均收益为1.58%，中位数收益0.48%，前1/4平均收益8.42%，其中60.69%的产品在1月取得了正收益。

1月，得益于股票市场的普涨行情宏观对冲策略产品全月收益表现突出。平均收益4.50%，中位数收益3.44%，前1/4平均收益10.58%。全月共有91.52%支产品取得了正收益。

1月套利策略基金平均收益为1.44%，收益中位数为0.58%，前1/4平均收益5.79%，78.11%的套利策略基金获得正收益。

1月，十年期国债到期收益率收于2.9005%，较上月末上涨5.69BP，短端（1Y）利率收于2.1538%，较上月末上涨0.47BP，期限利差上行5.22BP，收益率曲线斜率走陡。

债券策略1月盈利占比92.42%，前1/4平均收益5.86%，中位数收益率1.02%，平均收益率1.98%。