8月Beta策略中,股票策略和管理期货表现均不佳,分别下跌1.47%和1.15%。Alpha策略中,受股票市场疲弱影响,市场中性策略走弱,平均收益为-0.76%。与此同时,8月套利策略一枝独秀。
8月私募基金市场回顾
1、私募产品数量增量与存量
8月证投类私募发行2561只,环比增长18%,同比则下降19%。股权类私募8月发行282只,环比下降4%,同比下降28%。创投类私募8月发行517只,环比增长4%,同比增长16%。
数据来源:朝阳永续基金研究平台
存量方面,证投类私募产品数量已超过12万只,在所有私募产品中数量占比64%。
数据来源:朝阳永续基金研究平台
2、百亿私募混合指数表现
7月,朝阳永续更新了“百亿私募混合指数”的编制逻辑,使其更能全面准确地反映百亿私募的综合表现情况。全市场百亿私募管理人的代表产品构成了“百亿私募混合指数”的成份基金,每年6月末和12月末进行成份基金调整。
据周频净值统计的百亿私募混合指数8月收益为-0.10%(统计周期为2022/7/29-2022/8/26),同期沪深300收益率为-1.50%。今年以来百亿私募混合指数得收益为-3.17%(统计周期为2021/12/31-2022/8/26),同期沪深300收益率为-16.86%。
数据来源:朝阳永续基金研究平台
3、私募各策略平均表现
股票策略
上月宏观层面对股市的冲击较多,市场对中美关系脱钩的担忧加剧,美联储在加息和抑制通胀上的鹰派态度引发美股回调,美元指数创出今年新高。国内,7月社融数据不及预期,疫情多点发散使得投资者对经济复苏强度预期降低。
风格上,整体风格偏大盘价值,7月率先调整的上证50指数相对抗跌,中小盘冲高回落。
行业上,受欧洲能源紧缺、国内限电等因素影响,煤炭、石油等传统能源,上游资源品,以及相关的油运、公共事业板块表现较强。光伏板块利空频出,前期强势的景气赛道下旬以来大幅调整。
市场活跃度方面,日均成交额维持在万亿元水平。
市场中性策略
受股票市场回调影响,市场中性策略平均收益持续回落,8月跌至-0.76%,仅35.5%的产品获得正收益。
管理期货策略
伴随着8月商品市场窄幅震荡的行情,当月大多数CTA管理人的业绩表现都相对低迷。市场这种阴阳线交错的上下震荡走势,在形态上非常类似于2021年6-8月的行情,对于趋势类型策略的管理人来说,其策略特性导致他们很难在这种行情中持续获利。甚至,如果策略预测频段和行情上下震荡的频段出现一些错位,策略可能会在这一段时间持续磨损。
宏观对冲策略
套利策略
债券策略
债券策略8月盈利占比66.89%,前1/4平均收益1.81%,中位数收益率0.20%,平均收益率-0.01%。