管理期货策略表现有所好转。Beta 策略中，管理期货策略有所起色，4 月上涨 1.12%，股票策略则下跌 1.12%。Alpha 策略中，市场中性策略平均来看未能斩获收益。
私募基金市场回顾 私募产品数量、增量与存量 4 月证投类私募发行 2694 只，环比变化不大，同比增加 65%。股权类私募 4 月发行 315 只，环比增长 30%，同比增长 23%。创投类私募 4 月发行 650 只，环比增加 24%，同比增加 98%。 私募基金发行量，数据来源：朝阳永续基金研究平台 百亿私募混合指数表现 百亿私募混合指数与沪深 300 指数，数据来源：朝阳永续研究院 股票策略 4 月主要指数中，仅上证综指上涨；主要规模指数中，仅上证 50 微幅上涨。风格上，大盘好于小盘；价值指数占优。行业上，人工智能开始分化，传媒、通信继续领涨，计算机、电子回调。其他板块仅中字头、金融、石油石化大涨。北上资金，小幅流出 46 亿元。市场活跃度方面，4 月日均成交额达到 1.14 万亿元，为近一年新高。美十年期国债收益率较前月末微幅回落，至 3.44%。 市场中性策略 管理期货策略 商品市场方面，4 月市场整体的波动率是在逐步走高的，前半月的行情相对平淡，4 月中下旬开始多数品种再次走出伴随波动率放大的下跌行情，这也为趋势跟踪类策略提供了比较好的市场环境，尤其是预测偏中短周期的趋势跟踪类策略，在 3-4 月都有不错的收益表现，这段时间市场走出的相对连续的下跌趋势基本都能被这类策略把握住。相较于去年下半年开始延续半年多的动量策略磨损行情，近两个月可以明显的观察到趋势跟踪类策略的管理人的净值有回暖现象。与之相对应的是，3 月、4 月的市场中，期限结构相关的基本面策略较难做出收益，基本面策略权重较高的产品可能会出现较大的净值下行压力。 根据朝阳永续统计的全市场商品期货类基金数据，4 月的平均收益率为 1.12%，相较于一季度3个月份的平均收益率有了明显的回升。中位数收益率为0.39%，前1/4平均收益率为8.08%。其中，有大约 59%的管理期货基金在 4 月取得了盈利。 宏观对冲策略 套利策略 债券策略 债券策略 4 月盈利占比 71.01%，前 1/4 平均收益 1.77%，中位数收益率 0.34%，平均收益率0.12%。