管理期货一季度表现疲弱。Beta 策略中,一季度股票策略有所回暖,平均收益 4.26%;管理期货微幅亏损 0.02%。Alpha 策略中,市场中性平均收益 1.57%,套利策略平均收益 2.26%。
私募基金市场回顾 私募产品数量、增量与存量 私募产品发行数量同环比均小幅增加。一季度证投类私募发行 6764 只,环比增加 5%,同比增加 6%。股权类私募一季度发行 651 只,环比减少 19%,同比减少 30%。创投类私募一季度发行 1202 只,环比减少 16%,同比减少 8%。 私募基金发行量,数据来源:朝阳永续基金研究平台 百亿私募混合指数表现 百亿私募混合指数与沪深 300 指数,数据来源:朝阳永续研究院 股票策略 一季度市场先扬后抑。1 月市场大涨,有色、计算机涨幅领先,商贸零售、社会服务等在去年已经抢跑表现的行业出现退潮。2 月市场开始震荡与分化,经济复苏进入验证阶段,市场分歧显现。通信、轻工、钢铁涨幅靠前,商贸零售、金融跌幅居多。3 月市场继续震荡整理,经济复苏斜率有所放缓,市场对于政策方向与力度分歧依旧,此外海外风险事件蔓延也抑制了风险偏好。ChatGPT 热度进一步上升,计算机、通信、传媒涨幅继续考前,推动科创板指数逆势大涨,和宏观经济相关的板块跌幅显著。 市场中性策略 管理期货策略 根据朝阳永续统计的全市场管理期货类基金产品数据,一季度平均收益率-0.02%,中位数收益率-0.15%,前 1/4 平均收益率 10.02%。约 52.3%的产品一季度出现亏损。 宏观对冲策略 套利策略 债券策略 一季度,十年期国债到期收益率收于 2.8563%,较上年末上行 1.27BP,短端(1Y)利率收于2.2582%,较上年末上行 10.91BP,期限利差下行 9.64BP,收益率曲线斜率走平。债券策略一季度盈利占比 90.19%,前 1/4 平均收益 8.33%,中位数收益率 1.90%,平均收益率 2.80%。