管理期货持续回暖，股票策略继续回撤。Beta策略中，管理期货持续回暖，小幅盈利0.19%。而股票策略受基础市场回撤影响，下跌2.06%，仅30%产品收正。Alpha策略中，市场中性策略平均盈利0.45%，套利策略平均盈利 0.56%。
私募基金市场回顾 私募产品数量、增量与存量 新私募投资基金登记备案办法自5月1日起施行，私募产品发行数量锐减。5月证投类私募发行792只，环比减少71%，同比减少45%。股权类私募5月发行144只，环比减少54%，同比下降31%。创投类私募5月发行254只，环比减少61%，同比减少27%。 私募基金发行量，数据来源：朝阳永续基金研究平台 百亿私募混合指数表现 百亿私募混合指数与沪深 300 指数，数据来源：朝阳永续研究院 股票策略 市场中性策略 管理期货策略 商品市场方面，5月同样经历了一轮相对连续的下跌。其中仅贵金属走势相对坚挺，黄金白银冲高回落后高位震荡。其余板块黑色、有色、能化等均走出大幅下跌行情。市场波动率方面，除贵金属板块滚动30日年化波动率略有回落之外，其余板块的波动率均有不同幅度的上升。本轮这段从4月下旬开始延续至5月底的相对连续的下跌行情为趋势跟踪类管理期货策略带来了不错的盈利环境。其中，动量类，尤其是中长周期动量类策略表现出现明显回暖，多数此类策略的管理期货产品能很好的捕捉到本轮下跌的利润。短周期动量策略虽大多表现不及中长周期策略，但5月基本都能维持正收益。期限结构类策略表现依然不佳，叠加了部分动量信息的基差动量因子表现相对强于持续回撤的展期收益因子。 根据朝阳永续统计的全市场管理期货基金数据，5月的平均收益率为 0.19%，中位数收益率为 0.19%，前 1/4 平均收益率为 5.97%。其中约 55%的管理期货基金产品在5月取得了盈利。 宏观对冲策略 套利策略 债券策略 债券策略5月盈利占比60.03%，前1/4平均收益1.61%，中位数收益率 0.22%，平均收益率-0.16%。